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武林至尊，宝刀屠龙，号令天下，莫敢不从，倚天不出，谁与争锋？ 这句在港产电视剧里让我们留下深刻印象的江湖传言，最近被套在了高大上的央行身上，关于央行推广信贷资产质押再贷款试点的新闻被好事者喻为“央行拔出了倚天屠龙剑”，一时间多少人吓尿！在此，我不得不吐槽一下经济工作者的不专业，倚天剑就倚天剑，屠龙刀就屠龙刀，你搞出一把倚天屠龙剑，这是什么鬼？连自家兵器都搞错，你让江湖上的人肿么想？ 除了吐槽不专业，相信很多人被7万亿、10万亿的数字吓死了，想到自己手里几十万现金可能只能买茶叶蛋，感到不寒而栗。 不过之所以有人会认为央行拔出了倚天剑，确实是因为最近江湖乱了，神器出山，必有妖孽，现下这经济状况当真是天下大乱，各种洗牌。为什么？因为武林盟主不给力，加上天灾人祸，各种隐忧，原来的江湖规矩好像不怎么管用了，乱局之下，自然是危机并存，一静不如一动，各种折腾。 国际市场是一片“买买买”，货币债务则是一片跌跌跌，买买买的全部都是超级大买卖，戴尔670亿美元买了EMC，全球啤酒老大百威英博花了1040亿美元买了全球老二，连美团和大众点评都抱在了一起，今天阿里巴巴又把优酷土豆买下来，也许在不久的将来，周鸿祎和马化腾也会成为好基友。今年连续两个季度全球并购超过1万亿美元，看来大家都不寒而栗，担心接下来的日子气温太低，能抱团赶紧抱团，手里有闲钱的赶紧换成实物，规矩都不好用了，依靠规矩的纸币是不是管用，全看谁笑到最后，眼看各国对手里的货币都一筹莫展，昔日老大似乎面对经济窘态也只能抱着数据左右为难，加个息都便秘半天，哪像央妈，说拔倚天剑就拔倚天剑。此情势未明之时，外媒一片凄风惨雨，各种唱衰，而人日君却突然喊出了“500年之未有”的大变局，当今天下第二大门派的掌门纵横开阖谈江湖大势，小民们看得胆战心惊，一场武林大会已然近在眼前。 既然人日君都提到500年的大变局，你就不得不提神醒脑的看看到底是什么档次的江湖风波，要知道，近百年间已有过两次世界大战，国际格局此消彼长，如果要把时间推到500年，相信很多人第一时间都说不出500年前中国是哪个皇帝当家，你一下子把格局放到这么大，真心是人有多大胆，地有多大产。当今世界的老大美利坚也不过区区239年，你突然一下扯到500年的变局，无非是想说对方图样图森破嘛，这样子说老大，真的好吗？ 那500年前到底是什么变局呢？ 1515年是明正德10年，就是那个调戏李凤姐、宫中建豹房的正德皇帝，这一年的中国，中规中矩，毫不起眼，但是在地球另一边的欧洲，却是风起云涌，瑞典独立，瑞士独立，法国第一位文艺复兴的君主弗朗索瓦一世登基，人民之父的路易十二登天，葡萄牙人开始登上南美大陆，古巴的哈瓦那开始建城，这一年被很多人看作是欧洲科技反超中国的一年，而当时的正德皇帝正在开心地四处找人嘿咻嘿咻。 之所以说这一年是欧洲科技反超中国的一年，其中一个原因是普鲁士发明家约翰•基弗斯捯饬出世界上第一把转轮火枪，此后几百年后，船坚炮利的欧洲人几乎征服了全世界。现在言必称欧美，根子实际是从500年前就埋下了，500多年惯性思维的结果是，鬼佬街边撒尿是性格，国人随地吐痰是劣根，早已不能就事论事，自然也就难言客观。 但是经济不会骗人，也由不得你主观。现在说全球经济不好，估计没人会反对。对于经济发展的四个周期来说，每个周期都有自己的问题，上升期的通胀、发展期的滞涨、收割期的通缩，然后是彻底的萧条。央行拔出倚天剑，很多人看到了大幅通胀的可怕场景，无非是担心放水之下物价飞涨。但是对于欧美国家来说，过去40年是一个通缩大周期。从1970年开始，生育率下降和人口寿命的增加，全世界都处于人口繁茂的“大蜜罐”中，如果你打过一个叫帝国的游戏就会知道，人口是经济发展和复苏的关键指标，而随着中国和东欧的经济发展，为全球提供了数以十亿计的低价劳动力，导致整个劳动力市场的薪酬在25年内停滞不前。这一段黄金岁月让所有手握资本的跨国大企业都赚大了，在钱比人重要的时代，钱去哪里哪里就有发展。所以过去三十年衡量中国经济发展的一个重要指标就是吸收了多少外资，资本决定收益，境外投资热衷中国不过是通过“劳动力套利”获得利润最大化，这一段黄金岁月，美国企业的税后利润占GDP10%，是二战后的两倍，而在中国经济中，GDP的增量有48%来自投资，这才有所谓的中国廉价制造和中国速度。 蜜糖也终有吃完的这一天，随着人口结构改变，劳动力成本改变，欧美进入严重的通缩周期，而根据康迪夫的长波理论，长时间通缩之后往往会进入经济大萧条，所谓次级贷灾难实际上是为了抵抗通缩不停刺激人们投资、消费的无奈之举，为了延缓这种萧条，2008年全球金融危机之后，本来应该萧条的全球经济再次回光返照，一轮天量级别的量化宽松在欧美上演，而能够用于对冲这个级别量化宽松的中国市场被吹得到处都是泡沫，欧美经济在苟延残喘中畅想毒瘤已被摘除。 但是欧盟最近发现一个很可怕的现实是，几乎所有私人非金融部门发行的欧元债券都来自于欧洲以外的公司，也就是欧盟放了水让别人拿来赚钱。而在美国，企业偿债能力已经创6年新低，但企业发债量却不断创新高。美国企业债从2008年底的5.4万亿美元飙升至8万亿美元。而令人称奇的是，数据上的还债能力虽然创新低，但美国公司债的违约率居然还能保持历史低位，还真是活久见，让你想不到。 为什么会有这样的怪事？因为企业还债能力虽然很低，但是因为美国拿着武林至尊的屠龙刀，是江湖规矩的制定者，所以美国公司依然可以轻松地发售企业债，可见，次贷危机后，美国并没有修补自己经济结构中的漏洞，反而愈演愈烈。但人们就是相信拿着屠龙刀的美国就是江湖老大，游戏怎么玩他说了算，依然可以放心地拿钱去买美国的国债、企业债、美元和美国的房子，这种仅靠“就是好就是好就是好”衍生的真挚感情背后是对老美手持屠龙刀定然天下无敌的坚定信念，毕竟这世上目前活着的人都只看过美国强大，要打破这种感性认识和惯性思维并不容易，这就是个人的小，信笃眼见为实的我们是愿意相信一个虚无缥缈的510年大变局还是一个完美彼岸的美利坚？ 按照惠勒的推演，全球经济的此消彼长有一个510年的大循环周期，所以，在1951年，他提出了一个东方兴起学，实际上，在这个510的大循环中，经济的增长波动还有一个170年的小周期，期间过程虽有反复，但趋势不变，也不是人力可以阻拦，而在上世纪初的两次大战只是上一轮510年轮回中最后一轮小循环的收官之战，之后百年都是趋势扭转，所谓扭转就是文明的中心从西方转至东方，而最终可以看到大势明了需要等到2020年。身在大时代的你们是不是感觉很兴奋呢？500年的大戏轮到你们来看！ 但是，对于一个寿命不过百年的普通人人来说，动辄500年的变局真心累感不爱，就算是170年的变局也要四代人，我真心不在意我曾孙子将来赚多少钱，你只要告诉我明天哪个股票涨就可以了，500年变局这种事情让想再活500年的人去考虑，大部分人最担心自己死在大变局春天来临前的寒冬。 中美会之后，一个显著变化是，双方动作开始越来越大，老美抛出了号称专克中国的TPP，但很快就会有人发现这是一个悖论，在通缩周期内，连加息都左右为难的美国，却要搞贸易封锁，孤立中国，是不是自缚手脚呢？英国人就不会这么干，下一届首相的热门人选奥斯本９月访华沟通大大访英事宜时，不停地说，中国在西方最好的伙伴应该是英国，忘记美国吧，我们一同进入黄金十年，尽管经济学人杂志抱怨英国这种吃着碗里看着锅里的态度会失去华盛顿的朋友，但显然，作为对政治经济风向高度敏感的老牌资本主义国家，英国早已从上一次霸权交接中学会如何分辨新旧交替的气息，从亚投行到10年来首次访英，从威廉王子访华到卡梅伦卖萌新浪开微博，英国人没有在TPP亮相之时第一时间站在老牌盟友美国身边，反而高调筹备大大访美，对于他而言，武林中有一把克制屠龙刀的倚天剑，未必不是好事。 英国人对中国的爱说白了就是爱你能劳动会生产，去年一年，中国光出境游的人数就达到1.07亿，花销也远远高于其他国家游客，根据一家数据公司计算，在韩国和泰国，从2011年到2014年，中国游客的消费增长弥补了同期对华出口的下降，这也是同在太平洋的泰国和韩国至今没有提出要加入TPP的原因。大多数人在观察美国时，容易忽视一个更深层次、更具根本性的发展趋势，就是美国已经出现从烈火烹油鲜花繁锦的超级大国逐渐走向一个普通大国的趋势，力量和地位都相对下降，虽然依然拿着屠龙刀，但是肌肉开始松弛，内力开始荒废，体内的洪荒之力难以疏导也是不争的事实，美国对外关系委员会主席哈斯早些年已经洞察先机：美国作为世界经济支配国的地位已经丧失，其权力正在分散，世界开始进入无极时代。就是那个馒头都会酿成血案的无极时代，陈导真是有远见。 所以，在前一段股票大跌的日子里，米糕在朋友圈不断重申的一个观点就是，股市必须涨、一定要涨，如果不涨就会不断地有量化宽松的政策出台。情急之下，不但可以拔倚天剑、还有碧血剑、拔了碧血剑还有青龙剑，因为说到放水印钞票这件事情，没有人比美国干得更凶，2008年，老美换届时债务已经达10万亿美元，到2014年，飙升至18万亿美元，这些年说美国经济复苏，光是这翻倍的债务，即便零生产，也可以让经济复苏不是。问题是欠债就意味着要还债，为什么今年人民币一边贬值、一边抛美债会让盟主吓尿了，倒不是说中国债务就少，但是耐不住中国人多，资源人均低是多年来的痛，但是到了要还债的时候，债务人均一下，熊猫就笑了。 这几年，中国人到哪里都会成为新闻，去香港，扫光奶粉；去澳洲，扫光房子；去日本，扫光马桶盖；去美国，扫光大学学位，很多人纳闷中国人怎么这么有钱，但更难拒绝的是中国人花钱的欲望，欧美百年发达国家的优质生活，已经让人们返璞归真，而刚刚脱下穷裤子30年的中国人还有很多钱要花、很多东西要买、很多享受要去体验，尤其是这曾经是一个吃个茄子都要鸡油煨，舌尖上的民族，奇淫技巧全部用于身体感官。 那些被TPP吓尿了的人们最好先憋一憋，对老美来说，要克制中国继续强大起来只有封锁流动性、贸易封锁这一把屠龙刀，但是对中国来说，要搞量化宽松，可以上的兵器还有很多。不是因为功夫有多牛逼，而是因为以前管得紧，都是徒手打咏春，突然一下用上了兵器，自然鸟枪换炮。除了金融改革，价格管制、税收松绑、国企改革，就算诸般改革都失败，全球真的衰退了，大萧条之下，你觉得是常年吸雾霾吃毒肉的中国人耐抗还是娇生惯养的美帝人民耐抗呢？英国卫生大臣亨特前几天刚说了句英国人应该像中国人一样勤劳，立刻出现一堆英国人躺在地上打滚哭得不要不要的，媒体头条也哭天抢地，让我们干活！臣妾办不到呀！ 这一段日子，不管经济环境多差，该做的改革都会陆续有来，高层几乎是争分夺秒，2016年是北美大选年，势必在外交政策上有所收缩，这也是能够重新制定国际规则的天赐良机，这一段时间以来激进的外交政策让不少老同志忧心忡忡，感觉是no zuo no die，但这种际遇真是机不可失失不再来，失去这黄金十年，想要再主导东方兴起的大变局就不一定是当下这个掌门了。而可以看到的未来是，刺激经济，保持通胀的趋势会一直延续下去，在打通任督二脉的生死攸关之际，经济必须保持强势姿态，即便是吃十全大补丸掏空气血先要先顶住，不管是拿下泰国高铁，还是刚刚拿下印尼高铁，都会不计一切代价把钱花出去，高铁作为能与美国飞机相比的工业产品已经成为中国强势登场的敲门砖，靠着这块敲门砖，还有很多钱在等着花！ 而令人色变的质押品再贷款到底是不是央行兜底只能是央行说了算，但央行最起码告诉武林同道，我手里有这么一把倚天剑，至于会不会用，到底怎么用我说了算。在此次推出9个试点之前，山东和广东早已开始质押品再贷款的试点，但是山东做了5例，广东仅3例，并没有成为水龙头哗哗放水，如同高考成为教育指挥棒一样，量宽宝剑在手，即便不投入实战，也会让人投鼠忌器，全世界即将进入有钱花不出去的时代，买美元还是买人民币？买实业资产还是证券资产？押注亚洲还是押注欧洲？花钱也会越来越难。至于如何保值，将成为连华尔街也不能回答的问题。但是如果非要我选，我还是会选被高度控制的A股，不为别的，只为顺势。 顺势而为，事半功倍，逆势而为，徒劳无功！你或许说我意淫，中国这破地方如何逆袭，但张无忌光明顶逆袭的时候也不过是一个泥腿汉子，美利坚在英国人眼里也曾是粗鄙的异教徒联邦，落后文明对先进文明的摧朽拉枯历史上比比皆是，认不清势，细究路边拉屎乱丢垃圾这样的细枝末节就会误判。 所以，忘记2500点吧，在这个全球比烂的赌局中，没有人比流氓胜算更大。 |
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